Dopo aver letto decine di libri sul Body Building a volte con programmi improponibili a meno di essere “superbombati” ho deciso di scrivere il mio libro sul Body Building. E’ il primo ebook italiano che tratta in modo così approfondito una tematica così importante per chi si allena e vuole ottenere risultati in modo naturale e senza l’assunzione di farmaci.
L’ho scritto anche per fronte alle tante richieste che in questo ultimo periodo ho avuto come personal training online. Il libro è ideale per chi si pensa isolato, non sa a chi affidarsi o non vede nella propria palestra la persona giusta per farsi seguire. O semplicemente per chi abbia voglia di utilizzare i miei programmi.
Questo ebook ha un valore immenso, considerando che in media una consulenza online si aggira intorno agli 80,00-50,00€ per programma stilato, e all’interno ci sono 10 programmi dettagliati d’allenamento più la guida agli esercizi più i vari programmi alimentari, fate voi il conto del reale valore del libro…
L’ebook Natural Body Building lo considero il mio capolavoro e la sintesi dei miei primi 10 anni di lavoro nel settore. Semplice e pratico, come io intendo l’allenamento con i pesi. Tutti potranno, se seguiranno i miei consigli e i miei programmi, ottenere quel fisico che tanto desiderano. I programmi che ho stilato sono adatti sia a quelli che si allenano in palestra, sia per le persone che si alleneranno in casa. Infatti tutti gli esercizi proposti sono da eseguire con bilanciere, manubri e a corpo libero.
Il libro è completo sotto ogni aspetto, ho cercato di trattare gli argomenti essenziali per potersi allenare in modo autonomo. Il libro è organizzato a giorni, ogni giorno avrete un compito preciso di apprendimento:
1. Giorno 1: imparerai a valutarti, con le migliori strategie: le circonferenze e la plicometria. Ti insegnerò in particolare l’auto-plicometria;
2. Giorno 2: ti insegnerò il funzionamento del corpo umano, cosa vuol dire fare ipertrofia e come ottenerla. Ti mostrerò il miglior range di lavoro far massa o come fare definizione.
3. Giorno 3: ti mostrerò la periodizzazione che andrai a fare. Un anno di intenso lavoro con i migliori 10 programmi d’allenamento.
4. Giorno 4: parlerò di alimentazione e ti insegnerò tutto ciò che devi sapere per fare massa o definizione. In più ho preparato alimentazioni dettagliate per la massa e per la definizione (in particolare con la dieta Metabolica)
5. Giorno 5: ti mostrerò nel dettaglio i migliori 10 programmi d’allenamento. Ti insegnerò ad allenarti con le superserie, le triserie, il 5×5, lo stripping, l’8×8, il GVT, i piramidali, le full body, … Tutti programmi testati personalmente e realmente efficaci.
6. Giorno 6: ti indicherò gli esercizi base per un allenamento ottimale. In particolare ti insegnerò ad eseguire una panca piana corretta, le trazioni alla sbarra e le loro varianti, tutte le forme di squat e di stacchi, la panca stretta e i curl per le braccia e i lavori per le spalle come il military press e il push press. Ti mostrerò tutti i fondamentali e i complementari dell’allenamento con sovraccarichi.
L’ebook può essere considerata una Guida completa al Natural Body Building. Ideale sia per i principianti, sia per quelli più esperti sia per tutti i personal trainer che vorranno sfruttare i miei allenamento per allenare i propri clienti.
Una cosa sono certa: vi faro veramente faticare! Spingerete il vostro fisico dove mai è giunto e vi renderete conto di cosa vuol dire allenarsi con i miei programmi.
Buon allenamento…
A Cura di Umberto Miletto,
Autore di “Natural Body Building” e “Il Metodo Kettlebell”
sabato 28 marzo 2009
venerdì 6 marzo 2009
Trading di Qualità
RAGGIUNGERE LA PERFEZIONE
Scegli il trading di qualità, non di quantità. Scegli il meglio del meglio. Afferra la visione di insieme del mercato. Se non hai mai ricevuto questo consiglio, o se non lo hai seguito, è ora che tu prenda a cuore queste parole. Ma come fare?
La selezione dei trade e la pianificazione adeguata sono strettamente intrecciate. Questo è il punto su cui molti aspiranti trader professionisti perdono le loro opportunità di successo.
Si fanno molti più profitti come risultato di una corretta pianificazione, che stando seduti davanti al computer e prendendo tutti i trade che si vedono e "sembrano" buoni.
Risulta difficile comprendere pienamente perché le persone pensano di dovere fare così tanto trading, perché pensano di dovere prendere tutti i trade che vedono.
La verità è l'esatto opposto. C'è un approccio corretto da adottare per ogni trade. Questo è raggiungere la perfezione nel trading.
Tutto inizia con un corretto management: pianificare, organizzare, delegare, dirigere e controllare. Questi aspetti del management devono essere intrecciati nel tuo trading: essi tendono a sovrapporsi.
Sebbene la pianificazione sia la principale funzione manageriale coinvolta nel raggiungere la perfezione, tu non puoi pianificare bene se non sei organizzato per farlo.
Devi avere a portata di mano i tuoi strumenti: il tuo software per il trading, i tuoi dati, l'attrezzatura necessaria. Tutti gli elementi della pianificazione devono essere al loro posto, e ciò fa parte dell'organizzazione.
Devi essere fisicamente in forma quando pianifichi i trade:
ben nutrito, adeguatamente allenato, ben riposato e mentalmente lucido e attento - tutto ciò fa parte di una vita organizzata e consente di raggiungere la perfezione come trader.
Per essere un trader vincente, devi essere tra i migliori. Non ci può essere un livello intermedio. Ci sono solo vincenti e perdenti, e per essere un vincente devi essere un campione. E, proprio come ogni campione, devi avere disciplina, autocontrollo e la volontà di prepararti, prepararti, prepararti.
Non ci sono secondi classificati nel trading, o prendi i soldi o dai i soldi. A volte, quando altri sono impegnati a divertirsi, il campione del trading è impegnato a guardare i grafici, a studiarli, a pensare, a pianificare. A volte, quando altri sono impegnati ad ascoltare musica o a guardare la televisione, il campione del trading è impegnato ad allenarsi nel trading, allenarsi nella selezione dei trade, lavorando duramente per diventare un trader più astuto.
Un elemento del raggiungere la perfezione riguarda lo studio diligente dei grafici.
I dati che appaiono sul tuo schermo, e vengono conservati
come grafici, sono la tua risorsa fondamentale per prendere le tue
decisioni di trading. Essi sono una fotografia, una visualizzazione di ciò che sta accadendo nella realtà del mercato.
Il tuo compito, nel raggiungere la perfezione e diventare un trader
vincente, è di comprendere che cosa fa muovere e formare i prezzi
nel modo che vedi sui grafici.
Chiediti: "ciò che vedo davanti a me come è collegato alla domanda e
offerta?"
Chiediti: " ciò che sto vedendo è collegato alla domanda e offerta, o
deriva da una manovra progettata da qualcuno che può muovere il
mercato?"
Domanda e offerta frequentemente non sono la causa dei movimenti dei prezzi. Prima ti rendi conto di questo fatto, e meglio è.
I mercati sono costruiti, manipolati - tu devi sapere questo.
In un grafico c'è molto di più di semplici schemi di prezzo. Un grafico riflette le reazioni emotive degli esseri umani. Reazioni a pettegolezzi e notizie; a eventi nazionali e internazionali; a rendiconti dei governi -ci sono anche queste cose in un grafico.
Potresti dire che il movimento dei prezzi, o la sua mancanza, è l'effetto netto di tutte le percezioni di tutti i trader che partecipano a un determinato mercato.
C'è qualcosa in più nei grafici, qualcosa che troppo pochi prendono in considerazione. Si tratta delle manipolazioni da parte di grandi operatori che possono muovere il mercato in cui tu stai tentando di fare trading.
Nel raggiungere la perfezione come trader, devi allenarti a cercare i segni di tutte queste cose, quando studi i tuoi grafici. La somma di tutti questi elementi forma gli schemi di prezzo su un grafico.
Devi imparare a cercare le verità nei mercati.
Ci sono alcune verità che sono evidenti, esse sono sempre vere. Per esempio, prendi il fenomeno di un breakout. Quando i prezzi "rompono" un livello, nessuno può cambiare questo fatto.
E' un fatto ed è vero. Esso potrebbe rivelarsi un "falso" breakout, ma è comunque un breakout. Per raggiungere la perfezione nelle tue capacità di selezionare i trade, devi imparare a distinguere quali breakout sono più probabilmente veri, e quali sono più probabilmente falsi. Come puoi saperlo? Guardando la formazione dei prezzi sul grafico.
E il trend? Il tuo compito nel raggiungere la perfezione come trader è di sapere come operare in un trend. Un trend è un trend, è un trend. E' un trend fino alla fine, e parte del tuo compito è sapere quando un mercato non è in trend.
Un trend è un trend finché continua. Mentre un mercato è in trend sta dicendo la verità. Il trend può cambiare, ma la verità è la verità. Se i prezzi salgono, il trend è verso l'alto. Se i prezzi scendono, il trend è verso il basso. La verità può essere trovata in un trend. Questo è un fatto immutabile.
Tu devi imparare a guadagnare il tuo denaro seguendo il trend. Devi imparare che cosa costituisce un trend. Devi imparare come individuare i trend velocemente, in modo da poter ricavare un profitto significativo dal movimento del mercato. Il tuo compito, nel raggiungere la perfezione come trader, è di imparare a riconoscere
quando un trend probabilmente inizierà e, altrettanto importante, abituarti a decifrare quando un trend sta finendo.
Nel raggiungere la perfezione, devi imparare a riconoscere "i tuoi" trade, e a prendere solo "i tuoi" trade. Opera sulle formazioni e gli schemi di prezzo che tu puoi facilmente riconoscere e identificare.
Devi imparare a operare utilizzando i suggerimenti e i trucchi che ti vengono mostrati, e accumulare una collezione di tecniche che consentano la selezione di trade con elevate probabilità di successo.
Come puoi fare tutto questo? Allenati, allenati, ALLENATI. Allenati a riconoscere le aree di congestione. Allenati a riconoscere i breakout con elevate probabilità. Allenati e allenati ancora. Come chiunque voglia raggiungere la perfezione in qualsiasi cosa, devi avere passione, studio, esperienza e ancora esperienza. Devi diventare un maestro del trading.
Devi allenarti, rendendoti conto tuttavia che non raggiungerai mai la vera perfezione, che ci sarà sempre la possibilità di migliorare. C'è sempre qualcosa da perfezionare: modi migliori di fare le cose, in modo più efficiente, e con maggiore velocità e precisione.
Scegli il trading di qualità, non di quantità. Scegli il meglio del meglio. Afferra la visione di insieme del mercato. Se non hai mai ricevuto questo consiglio, o se non lo hai seguito, è ora che tu prenda a cuore queste parole. Ma come fare?
La selezione dei trade e la pianificazione adeguata sono strettamente intrecciate. Questo è il punto su cui molti aspiranti trader professionisti perdono le loro opportunità di successo.
Si fanno molti più profitti come risultato di una corretta pianificazione, che stando seduti davanti al computer e prendendo tutti i trade che si vedono e "sembrano" buoni.
Risulta difficile comprendere pienamente perché le persone pensano di dovere fare così tanto trading, perché pensano di dovere prendere tutti i trade che vedono.
La verità è l'esatto opposto. C'è un approccio corretto da adottare per ogni trade. Questo è raggiungere la perfezione nel trading.
Tutto inizia con un corretto management: pianificare, organizzare, delegare, dirigere e controllare. Questi aspetti del management devono essere intrecciati nel tuo trading: essi tendono a sovrapporsi.
Sebbene la pianificazione sia la principale funzione manageriale coinvolta nel raggiungere la perfezione, tu non puoi pianificare bene se non sei organizzato per farlo.
Devi avere a portata di mano i tuoi strumenti: il tuo software per il trading, i tuoi dati, l'attrezzatura necessaria. Tutti gli elementi della pianificazione devono essere al loro posto, e ciò fa parte dell'organizzazione.
Devi essere fisicamente in forma quando pianifichi i trade:
ben nutrito, adeguatamente allenato, ben riposato e mentalmente lucido e attento - tutto ciò fa parte di una vita organizzata e consente di raggiungere la perfezione come trader.
Per essere un trader vincente, devi essere tra i migliori. Non ci può essere un livello intermedio. Ci sono solo vincenti e perdenti, e per essere un vincente devi essere un campione. E, proprio come ogni campione, devi avere disciplina, autocontrollo e la volontà di prepararti, prepararti, prepararti.
Non ci sono secondi classificati nel trading, o prendi i soldi o dai i soldi. A volte, quando altri sono impegnati a divertirsi, il campione del trading è impegnato a guardare i grafici, a studiarli, a pensare, a pianificare. A volte, quando altri sono impegnati ad ascoltare musica o a guardare la televisione, il campione del trading è impegnato ad allenarsi nel trading, allenarsi nella selezione dei trade, lavorando duramente per diventare un trader più astuto.
Un elemento del raggiungere la perfezione riguarda lo studio diligente dei grafici.
I dati che appaiono sul tuo schermo, e vengono conservati
come grafici, sono la tua risorsa fondamentale per prendere le tue
decisioni di trading. Essi sono una fotografia, una visualizzazione di ciò che sta accadendo nella realtà del mercato.
Il tuo compito, nel raggiungere la perfezione e diventare un trader
vincente, è di comprendere che cosa fa muovere e formare i prezzi
nel modo che vedi sui grafici.
Chiediti: "ciò che vedo davanti a me come è collegato alla domanda e
offerta?"
Chiediti: " ciò che sto vedendo è collegato alla domanda e offerta, o
deriva da una manovra progettata da qualcuno che può muovere il
mercato?"
Domanda e offerta frequentemente non sono la causa dei movimenti dei prezzi. Prima ti rendi conto di questo fatto, e meglio è.
I mercati sono costruiti, manipolati - tu devi sapere questo.
In un grafico c'è molto di più di semplici schemi di prezzo. Un grafico riflette le reazioni emotive degli esseri umani. Reazioni a pettegolezzi e notizie; a eventi nazionali e internazionali; a rendiconti dei governi -ci sono anche queste cose in un grafico.
Potresti dire che il movimento dei prezzi, o la sua mancanza, è l'effetto netto di tutte le percezioni di tutti i trader che partecipano a un determinato mercato.
C'è qualcosa in più nei grafici, qualcosa che troppo pochi prendono in considerazione. Si tratta delle manipolazioni da parte di grandi operatori che possono muovere il mercato in cui tu stai tentando di fare trading.
Nel raggiungere la perfezione come trader, devi allenarti a cercare i segni di tutte queste cose, quando studi i tuoi grafici. La somma di tutti questi elementi forma gli schemi di prezzo su un grafico.
Devi imparare a cercare le verità nei mercati.
Ci sono alcune verità che sono evidenti, esse sono sempre vere. Per esempio, prendi il fenomeno di un breakout. Quando i prezzi "rompono" un livello, nessuno può cambiare questo fatto.
E' un fatto ed è vero. Esso potrebbe rivelarsi un "falso" breakout, ma è comunque un breakout. Per raggiungere la perfezione nelle tue capacità di selezionare i trade, devi imparare a distinguere quali breakout sono più probabilmente veri, e quali sono più probabilmente falsi. Come puoi saperlo? Guardando la formazione dei prezzi sul grafico.
E il trend? Il tuo compito nel raggiungere la perfezione come trader è di sapere come operare in un trend. Un trend è un trend, è un trend. E' un trend fino alla fine, e parte del tuo compito è sapere quando un mercato non è in trend.
Un trend è un trend finché continua. Mentre un mercato è in trend sta dicendo la verità. Il trend può cambiare, ma la verità è la verità. Se i prezzi salgono, il trend è verso l'alto. Se i prezzi scendono, il trend è verso il basso. La verità può essere trovata in un trend. Questo è un fatto immutabile.
Tu devi imparare a guadagnare il tuo denaro seguendo il trend. Devi imparare che cosa costituisce un trend. Devi imparare come individuare i trend velocemente, in modo da poter ricavare un profitto significativo dal movimento del mercato. Il tuo compito, nel raggiungere la perfezione come trader, è di imparare a riconoscere
quando un trend probabilmente inizierà e, altrettanto importante, abituarti a decifrare quando un trend sta finendo.
Nel raggiungere la perfezione, devi imparare a riconoscere "i tuoi" trade, e a prendere solo "i tuoi" trade. Opera sulle formazioni e gli schemi di prezzo che tu puoi facilmente riconoscere e identificare.
Devi imparare a operare utilizzando i suggerimenti e i trucchi che ti vengono mostrati, e accumulare una collezione di tecniche che consentano la selezione di trade con elevate probabilità di successo.
Come puoi fare tutto questo? Allenati, allenati, ALLENATI. Allenati a riconoscere le aree di congestione. Allenati a riconoscere i breakout con elevate probabilità. Allenati e allenati ancora. Come chiunque voglia raggiungere la perfezione in qualsiasi cosa, devi avere passione, studio, esperienza e ancora esperienza. Devi diventare un maestro del trading.
Devi allenarti, rendendoti conto tuttavia che non raggiungerai mai la vera perfezione, che ci sarà sempre la possibilità di migliorare. C'è sempre qualcosa da perfezionare: modi migliori di fare le cose, in modo più efficiente, e con maggiore velocità e precisione.
Trading: Parte 1^
SCONTENTO
La situazione seguente accade spesso a molti trader. Guardala e vedi se è accaduta anche a te:
hai seguito fedelmente il tuo piano di trading e le regole che hai definito per il tuo trading. Facendo questo ora sei in un trade che non appare buono. Allo stesso tempo, seguendo il tuo piano, vedi che hai mancato un bel movimento in un altro mercato, uno che ti avrebbe fatto guadagnare molto.
Sei in un trade non buono e non sei entrato in uno grandioso. Diventi scontento. Pensi che il tuo piano di trading non sia poi una meraviglia. Pensi che ci debba essere un metodo migliore che potresti utilizzare per evitare situazioni come questa. Allora pensi: "Sì, è così, cambierò il modo in cui faccio le cose". Così tu crei una nuova regola - o ne modifichi una vecchia - che ti avrebbe fatto entrare nel trade grandioso e ti avrebbe tenuto fuori da quello che hai fatto. Hai fatto questo errore?
Ecco un altro modo in cui può accadere: sei in un trade, e il tuo stop ti fa uscire con poco o nessun profitto. Poco dopo che sei uscito dal trade seguendo il piano, i prezzi decollano e arrivano fino a un punto in cui, se tu fossi rimasto nel trade, avresti fatto un profitto significativo. Il movimento del mercato ti lascia lì a pensare che sei uno stupido. Ragioni sul fatto che ci deve essere qualcosa di sbagliato nel modo in cui fai le cose.
Le tue regole, il tuo piano, o entrambi non devono essere giusti. Così tu cambi ciò che stai facendo, o crei una nuova regola in modo che la prossima volta che il mercato si muoverà tu non sia "lasciato indietro".
Hai appena abbandonato tutto il duro lavoro, che hai fatto in precedenza, che ti ha reso capace di fare trading con successo. Hai abbandonato la tua formazione e ciò che hai imparato.
Hai abbandonato la saggezza che ti rende capace di essere un trader di successo. Hai appena iniziato a fare trading sulla storia, mentre il tuo compito è operare sui futuri movimenti dei prezzi. Stai facendo trading su ciò che è accaduto, non su ciò che accadrà. Non essendo disposto a essere "lasciato indietro", ti stai mettendo nelle condizioni di essere "lasciato fuori", di finire la tua carriera di trader.
Se hai avuto pensieri, o hai agito, come ho appena descritto, hai un terribile problema con l'avidità. Perché? Perché l'avidità non ne ha mai abbastanza. Non puoi soddisfare l'avidità. L'avidità vuole di più, sempre di più.
Non ogni trade è il tuo trade. Non ogni trade deve funzionare per te. Tu devi essere soddisfatto prendendo una parte ragionevole di operazioni che corrispondono alla tua descrizione di un buon trade. Alcuni di quei trade si dimostreranno trade grandiosi, altri saranno buoni, e una certa percentuale dei tuoi trade saranno cattivi. Non c'è modo di evitarlo.
Non ogni operazione si rivelerà un trade grandioso. Quando entri in un'operazione coerente con le tue regole e il tuo piano di trading, non puoi sapere se sarà un buon trade, o se addirittura sarà grandioso. La realtà del trading è questa, puoi provare finché vuoi, ma non puoi conoscere il futuro.
Ogni volta che manchiamo un grande movimento del mercato e poi cerchiamo di trovare un indicatore, un criterio, o una modifica da applicare a ciò che facciamo, in modo che la prossima volta non perderemo la "grande occasione", ciò è parte della ricerca di qualcosa di magico, una specie di "Santo Graal" del trading.
Che terribile errore ti permetti. Vincere come trader significa fare regolarmente alcuni profitti piccoli e alcuni profitti maggiori. Ovviamente, ci saranno alcune perdite. Noi vogliamo generalmente mantenere le perdite piccole, ma ci sono casi in cui una perdita diventa maggiore di quanto desiderato.
Se le avversità ti rendono scontento, allora davvero hai bisogno di esaminare la tua visione e il tuo approccio al trading. Il tuo piano di trading deve prevedere anche la delusione e le perdite.
Devi credere in ciò che stai facendo ed essere capace di operare sapendo che, se segui le tue regole e il tuo piano, guadagnerai denaro dal tuo trading.
Quando diventi scontento e inizi a cambiare il tuo piano, le tue regole, o entrambi, stai creando le condizioni per un fallimento quasi certo e per la cosa peggiore che può accadere a un trader: perdere il coraggio delle tue convinzioni. Senza coraggio non puoi operare con il necessario livello di sicurezza.
E' per questo che ti raccomandiamo di scrivere quali sono i motivi per ogni trade che fai. Devi sviluppare una forte capacità di riconoscere quali sono i tuoi trade. Scrivi il tuo piano di trading ogni giorno e per ogni operazione che intendi fare. Se non hai avuto il tempo di pianificare ogni trade, assicurati di analizzare accuratamente quelli che hai fatto senza pianificazione. Su questa base puoi rivedere il tuo trading ed essere in grado di comprendere perché e quando hai successo.
Promemoria: ecco alcuni passi da compiere prima che il mercato apra.
• Guarda le formazioni di prezzo fondamentali sui grafici dei mercati
in cui intendi operare. Guarda le potenziali aree di congestione,
afferra la visione di insieme da grafici di un periodo più lungo.
• Prendi nota di tutti i potenziali segnali di entrata che vedi nel
grafico.
Devi svolgere questo esercizio ogni giorno che fai trading. Ciò richiede disciplina. Fare questo ti aiuterà a sviluppare il tipo di abitudini che ti renderà un grande trader.
Se sei troppo occupato per essere disciplinato, allora sei troppo occupato per fare trading. Se non hai la disciplina necessaria, scomparirai presto dalla scena del trading.
Continua.......
domenica 25 gennaio 2009
SPREADS - UN TRADING TOTALMENTE NUOVO
Che Cos'è uno Spread?
Lo Spread trading nei future è antico come le montagne, e tuttavia è un concetto completamente nuovo per molti degli attuali trader. In questo testo introduttivo, noi ti mostreremo che gli spread possono essere il modo più prudente e sicuro di fare trading. Ma prima di tutto, che cos'è esattamente uno spread?
Uno spread è definito come la vendita di uno o più contratti future e contemporaneamente l'acquisto di uno o più contratti future contrapposti. Analogamente si può affermare che uno spread è \ acquisto di uno o più contratti future e contemporaneamente la vendita di uno o più contratti future contrapposti. Uno spread è creato anche quando un trader possiede (è "long") il "sottostante" (ad esempio possiede una partita di grano) e lo controbilancia vendendo (andando "short") un equivalente contratto future (ad esempio sul grano).
Inoltre, uno spread è definito come l'acquisto e la vendita di uno o più contratti
contrapposti, riconosciuti come spread per il fatto che i due lati dello spread sono
effettivamente correlati in qualche modo.
Ciò esclude esplicitamente quegli spread "fantasiosi", presentati da alcuni, che non
sono niente di più che coincidenze statistiche evidenziate dai computer, e riguardano
contratti future che tra loro non sono in nessun modo correlati.
Tali spreads "fantasiosi", come ad esempio comprare future sui titoli di stato e
vendere future sull'olio di soia, non sono realmente correlati.
Tali spread sono simili all'opinione che l'andamento annuale del mercato azionario
americano sia in qualche modo correlato al risultato dell'evento sportivo del Super
Bowl.
Per ragioni tattiche, nell'eseguire la particolare strategia dello spread trading, noi possiamo:
1. contemporaneamente comprare un contratto future di un tipo (ad esempio
mais), con scadenza in un determinato mese, e vendere un contratto future
dello stesso tipo con scadenza in un mese diverso (Spread Intramarket)
2. contemporaneamente comprare un contratto future di un tipo (ad esempio
semi di soia), e contemporaneamente vendere un contratto future diverso, ad
esempio farina di soia (Spread Intermarket)
3. comprare un contratto future in una Borsa (ad esempio grano della Borsa di
Chicago) e vendere un contratto future correlato in un'altra Borsa, ad
esempio grano della Borsa di Kansas City (Spread Inter-exchange)
4. possedere fisicamente una commodity sottostante (ad esempio una partita di
grano), e vendere un contratto future della stessa commodity (Hedge)
5. possedere una posizione azionaria, e vendere un contratto future relativo allo
stesso "sottostante" (Hedge)
6. possedere un determinato strumento finanziario, e vendere un contratto
future relativo allo stesso strumento (Hedge)
I modi fondamentali in cui ciò può essere compiuto sono:
• mediante uno spread Intramarket.
• Mediante uno spread Intermarket.
• Mediante uno spread Inter-exchange (tra Borse diverse).
• Mediante la proprietà del sottostante controbilanciata da
contratti future relativi.
Spread Intramarket
Ufficialmente, gli spread Intramarket sono creati solo come spread di calendario. Tu sei long e short su future nello stesso mercato, ma in mesi differenti. Un esempio di spread Intramarket è essere long sul Corn di luglio e contemporaneamente short sul Corn di dicembre
Spread Intermarket
Uno spread Intermarket può essere realizzato comprando (long) un contratto in un mercato, e vendendo (short) un contratto dello stesso mese in un altro mercato. Per esempio: long Wheat di maggio e short Soybean di maggio.
Gli spread Intermarket possono diventare anche spread di calendario se, oltre a mercati diversi, si utilizzano anche mesi diversi.
Spread Inter-Exchange
Un metodo meno conosciuto per creare spread è mediante l'uso di contratti in
mercati simili, ma in Borse diverse.
Questi spread possono essere spread di calendario, utilizzando diversi mesi, o
possono riguardare lo stesso mese.
Benché i mercati siano simili, dato che i contratti riguardano Borse diverse, lo spread
è possibile. Un esempio di uno spread Inter-exchange di calendario è long wheat di
luglio del Chicago Board of Trade (CBOT), e Short una uguale quantità di wheat di
maggio del Kansas City Board of Trade (KCBOT).
Un esempio di utilizzo dello stesso mese è long CBOT Wheat di dicembre e short
KCBOT Wheat di dicembre.
Perché gli Spread?
Le motivazioni alla base dello spread trading sono uno dei segreti meglio custoditi da
parte degli operatori "interni" dei mercati dei future.
Mentre gli spread sono fatti comunemente dagli "interni" dei mercati, molto sforzo
viene fatto per nascondere questa tecnica, e tutti i suoi benefici, agli "esterni", come
noi.
Dopo tutto, perché gli interni dovrebbero avere voglia di perdere un loro privilegio?
Non facendoci conoscere gli spread essi conservano uno specifico vantaggio.
Gli Spred sono una delle più prudenti forme di trading, molto più sicura del trading diretto dei semplici ("outright") contratti future. Vediamo velocemente i benefici degli spread:
1. gli spread Intramarket richiedono margini molto inferiori, tipicamente tra il
25% e il 75% del margine richiesto per una semplice posizione future.
2. gli spread Intramarket offrono un potenziale ritorno sull'investimento molto
maggiore del future. Perché? Perché per ottenere lo stesso potenziale ritorno
basta investire un margine molto minore.
3. gli spread, in generale, hanno trend maggiori rispetto ai singoli future.
4. gli spread frequentemente hanno trend anche quando i singoli future hanno
un andamento piatto.
5. gli spread possono essere filtrati sulla base della stagionalità e della
"backwardation", oltre a ogni altro metodo che può essere utilizzato per
selezionare i singoli future.
6. Gli spread possono essere utilizzati per creare posizioni parziali sui future.
Infatti, praticamente ogni cosa che può essere fatta con le opzioni sui future,
può essere compiuta anche attraverso lo spread trading.
7. Gli spread, in particolare Intramarket, consentono di ridurre il rischio rispetto
alle semplici posizioni su contratti future. Il rischio minore in assoluto si ha
quando si possiede il sottostante e il relativo contratto future. Gli spread
danno la possibilità di "hedge" (cioè "coprire", "assicurare") qualsiasi
posizione che si può avere nel mercato. Sia con l'hedge tra sottostante fisico e
contratto future, sia con l'hedge tra due contratti future, il rischio è minore di
una semplice posizione future. In questo senso, ogni hedge è uno spread e
ogni spread è hedge.
8. L'ordine per entrare o uscire da uno spread può avere luogo, sia utilizzando
uno specifico ordine di spread, sia piazzando ordini separati per ciascun lato
dello spread (in questo caso si parla di "legging in/out").
9. Gli spread sono uno dei pochi modi per ottenere eseguiti decenti quando si
entra o si esce alla chiusura del mercato.
10. I dati "live" dalle Borse non sono necessari per lo spread trading, e quindi è
possibile risparmiare su questi costi.
11. Non si è vittima della "caccia agli stop" (stop running) quando si utilizzano gli
spread.
Che cosa ti puoi attendere dagli spread?
Lo spread (primo grafico) ha avuto un trend e ha consentito di prendere profitto. Avresti voluto invece essere long sui soybeans (secondo grafico) durante lo stesso periodo??
Anche se forse ci sarebbe stato un profitto in questo secondo trade, ci sarebbe stata la sofferenza di un andamento di mercato molto confuso durante tutto il periodo.
Ad un certo punto, ci sarebbe stata una forte perdita, quando i prezzi sono scesi sotto il punto di entrata. Chi ha bisogno di un simile fastidio? Certamente, non desideriamo un trading come quello avvenuto sul soybean, i prezzi sono stati frammentati e disordinati per tutto il tempo.
Forse tu pensi che saresti entrato e uscito mentre i prezzi avevano un andamento frammentato. Comunque, non è mai una buona idea di movimentare eccessivamente il proprio conto. Le commissioni avrebbero consumato una parte significativa del tuo capitale disponibile.
Lo spread ha fatto 11 punti. Il semplice trade sui soybean ha fatto 12.25 punti. Ma per prendere 1.25 punti in più avresti dovuto investire un margine triplo e sopportare un forte momento di perdita prima della conclusione del trade.
I due seguenti spread nella farina di soia (soybean meal) sono stati fatti sulla base
della stagionalità.
II primo è stato fatto non solo sulla base della stagionalità, ma anche sulla base della
formazione Ross Hook (Rh).
Il secondo è stato fatto sulla base della stagionalità e dell'aspetto del grafico.
Abbiamo comprato Ten-Year notes e venduto T-bonds. Il valore dello spread all'entrata era 26/32nds. Il profitto sullo spread è stato $2.734,25. Il margine era $1.148.
Confronta il margine sullo spread, pari a $1.148, con il normale margine per una semplice posizione future sul T-note, pari a $1.890.
Cosa sarebbe successo se, anziché fare uno spread, tu avessi comprato solo il future del T-Note nello stesso periodo? Preparati a uno shock!!
Con il semplice future avresti perso un sacco di soldi, nello stesso periodo in cui hai guadagnato $2.734,25 con lo spread.
Come può essere? E' successo perché il prezzo del T-bond futures è sceso molto più velocemente di quello del T-note.
Il future del T-note è crollato, ma il crollo del T-bond è stato molto più grave. Come vedi, anche quando i prezzi stanno precipitando, è possibile fare un profitto significativo in uno spread, e senza la paura che gli interni facciano la "caccia agli stop". Questo è il motivo per cui il Chicago Board of Trade è disposto a concedere margini ridotti per questo spread Intermarket.
Invece del profitto di $2.734,25 fatto nello spread, avresti perso, con il solo future del T-note, $ 5.500.
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