Forex Macro

FOREX MACRO: sospensione attività



Delibera n. 16936
Sospensione, ai sensi dell'art. 99, comma 1, lett. b), del D.lgs. n. 58/1998, dell'offerta al pubblico avente ad oggetto programmi di investimento nel mercato "forex" proposta dalle società forex Macro e Suizmarket sa.
LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
VISTA la legge n. 216 del 7 giugno 1974 e le successive modificazioni e integrazioni;
VISTO il decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 e le successive modifiche e integrazioni ("Tuf");
RILEVATO che, in base all'attività di vigilanza svolta dalla Consob, sono state acquisite evidenze del fatto che le società Forex Macro e Suizmarket S.A. stanno svolgendo un'attività che si sostanzia nel proporre anche ai risparmiatori italiani di investire il proprio denaro in programmi di investimento standardizzati;
RILEVATO, a seguito di accertamenti svolti su internet, che l'offerta dei menzionati programmi di investimento si starebbe svolgendo per il tramite del sito www.forexmacro.com e che la stessa sarebbe promossa per il tramite dei siti: www.forexmacro.it; www.comeguadagnare.net; www.forexmacro-investments.blogspot.com/investire-forex.com; www.tuttoguadagno.myblog.it/archive/2009/01/29/forexmacro.html; www.ang9.beepworld.it/altriinvestimenti.htm; www.robertofalischia.it/Forexmacro/tabid/78/Default. aspx;
RILEVATO, in particolare, con riferimento al sito www.forexmacro.com:
- la presenza di una pagina contenente la proposta di tre distinti "Programmi di Investimento": "Daily Plan", "Weekly Plan", "Monthly Plan" configuranti schemi di investimento standardizzati diversificati per "capitale investibile", "rendimento" e "durata" dell'immobilizzazione della liquidità;
- l'assenza di qualsivoglia rappresentazione in ordine alle strategie di investimento sottostanti ai Programmi proposti e di riferimenti circa la possibilità, per l'investitore che decide di aderirvi, di impartire istruzioni o di esprimere preferenze in merito alle operazioni effettuate;
- la possibilità per i risparmiatori di aderire ai Programmi in discorso mediante la registrazione on-line, tramite la compilazione di un form con l'indicazione dei propri dati personali e l'accettazione, sempre on-line, di una proposta contrattuale avanzata dalla Suizmarket S.A.;
RILEVATO, altresì, che il contratto in questione:
- reca unicamente lo spazio per la firma dell'investitore; il cliente, per aderire, deve firmarlo e inviarlo alla società proponente tramite internet insieme alla copia di un documento di identità;
- prevede che le condizioni dei Programmi disponibili sul sito potranno essere modificate unilateralmente dalla società proponente in relazione all'andamento del Forex Market e che la medesima società è esonerata da ogni responsabilità per le eventuali perdite derivanti dalle operazioni di investimento, con l'ulteriore specificazione che né il capitale, né il rendimento sono garantiti;
RILEVATO, inoltre:
- che l'investimento presuppone il trasferimento, mediante un bonifico bancario, del denaro che si intende impiegarvi presso un conto i cui estremi risultano visualizzabili solo dopo la registrazione;
- che, oltre all'investimento diretto, è prospettata anche la possibilità di guadagnare senza alcun impiego di capitale proprio, limitandosi a procacciare nuovi clienti;
RILEVATO, poi, con riferimento ai siti www. forexmacro.it, www.comeguadagnare.net, www.forexmacro-investments.blogspot.com/investire-forex.com, www.tuttoguadagno.myblog.it/archive/2009/01/29/forexmacro.html, www.ang9.beepworld.it/altriinvestimenti.htm, www.robertofalischia.it/ForexMacro/tabid/78/Default.aspx, la sussistenza di elementi dai quali emerge che per il loro tramite viene promossa l'offerta dei menzionati Programmi di Investimento nel Forex Market;
RILEVATO, in particolare, che nell'ambito dei suddetti indirizzi web sono presenti inviti ad aderire all'iniziativa in parola, talvolta facendo anche espresso riferimento ai "rendimenti garantiti" offerti dai programmi di investimento in discorso; inoltre, nei medesimi indirizzi sono presenti esortazioni a contattare soggetti italiani qualificati "promoters" o "consulenti" dell'iniziativa e dei quali si forniscono i recapiti, e/o appositi links di collegamento che consentono l'accesso diretto al sito www.finanzasforex.com;
CONSIDERATO, quindi, che, tramite i predetti siti, nonché mediante una rete di promotori, consulenti e procacciatori operanti nel territorio dello Stato, le società Forex Macro e Suizmarket S.A. stanno svolgendo un'offerta di programmi di investimento standardizzati nel Forex Market;
CONSIDERATO che, secondo la definizione fornita dall'art. 1, comma 1, lettera t), del Tuf, per "offerta al pubblico di prodotti finanziari" deve intendersi "ogni comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari così da mettere un investitore in grado di decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti abilitati";
CONSIDERATO che, nella fattispecie in esame, gli elementi costitutivi dell'offerta al pubblico rilevante ai fini della suddetta disposizione possono sintetizzarsi come segue:
a) la circostanza che l'attività abbia ad oggetto un determinato o più determinati "prodotti finanziari", categoria che comprende - ai sensi dell'articolo 1, comma 1, lett. u), del Tuf - sia le figure "tipizzate" degli "strumenti finanziari", che "ogni altra forma di investimento di natura finanziaria";
b) la sussistenza di una comunicazione volta a far acquistare o sottoscrivere un determinato o più determinati prodotti finanziari e contenente, di conseguenza, quantomeno la rappresentazione delle caratteristiche e delle condizioni essenziali degli stessi;
c) la rappresentazione dell'offerta in termini uniformi e standardizzati, che trovi riscontro nel testo contrattuale proposto agli oblati mediante la proposizione di prodotti di natura standardizzata, e la conseguente impossibilità per il singolo investitore di intervenire nella formazione dell'accordo contrattuale e sulla successiva attività di gestione del denaro versato;
d) la circostanza che la suddetta offerta sia rivolta anche al pubblico residente in Italia;
CONSIDERATO che la nozione di "investimento di natura finanziaria" implica la compresenza dei tre elementi: (i) un impiego di capitale; (ii) un'aspettativa di rendimento di natura finanziaria; (iii) l'assunzione di un rischio connesso all'impiego di capitale;
CONSIDERATO che i risparmiatori che decidono di aderire ai Programmi di Investimento in oggetto impiegano il loro capitale per una "causa finanziaria", nell'intento, cioè, di percepire un rendimento, assumendosi anche il rischio della totale perdita del capitale medesimo.
RITENUTO che, avuto riguardo alla sussistenza del requisito di cui alla lettera a), ovvero di un oggetto dell'offerta qualificabile alla stregua di "prodotto finanziario", i programmi di investimento in questione, per quanto detto, siano tali, sub specie di "forme di investimento di natura finanziaria";
RILEVATO, altresì, che nel sito www.forexmacro.com è riscontrabile una comunicazione che contiene la rappresentazione delle caratteristiche e delle condizioni essenziali dell'investimento corrispondente al programma di investimento descritto e che, nell'ambito dello stesso, è presente, per ciascun programma, l'indicazione del capitale investibile, della redditività mensile scaturente dalla relativa adesione e la durata dell'investimento;
CONSIDERATO che questi elementi sono potenzialmente idonei a mettere i risparmiatori in grado di valutare se aderire o meno ad uno dei programmi di investimento proposti e di scegliere quello ritenuto più confacente alle proprie esigenze;
RITENUTO, pertanto, sussistente anche il requisito di cui alla lettera b);
RILEVATO, poi, che nell'ambito del contratto proposto ai risparmiatori è previsto espressamente che le condizioni dell'investimento siano disciplinate dai "Programmi" disponibili sul sito www.forexmacro.com, aventi rendimenti e durata standardizzati e che l'investitore che decide di aderire alle linee di investimento prospettate negli stessi non pare poter, in alcun modo, intervenire, nelle scelte che ne sono a monte;
RILEVATO, quindi, che le caratteristiche dell'offerta si presentano prestabilite in modo da proporre alla clientela l'adesione a "pacchetti" predefiniti di investimento e da non consentire al cliente di contribuire alla definizione dei contenuti del contratto posto in essere con detta società, né sulla ulteriore gestione del denaro versato con l'adesione allo stesso;
RITENUTO, quindi, sussistente anche il requisito di cui alla lettera c), ovvero la caratterizzazione dell'offerta in termini uniformi e standardizzati;
RILEVATO, inoltre, che l'offerta medesima è "rivolta al pubblico"; ciò, sia perché posta in essere mediante lo strumento telematico, attraverso il sito principale www.forexmacro.com, mediante il quale è peraltro possibile aderire alla proposta contrattuale, e gli altri siti e blog sopramenzionati, il che la rende, all'evidenza, "permanente e rivolta alla generalità del pubblico", sia per la presenza di una fitta rete di "promoters" e "consulenti" i cui riferimenti e recapiti sono pubblici e, pertanto, alla mercé di un numero di soggetti potenzialmente illimitato;
RILEVATO che l'offerta in parola è rivolta anche al pubblico residente in Italia; ciò in quanto, da un lato, il sito principale www.forexmacro.com, benché redatto in inglese e spagnolo, rappresenta espressamente che l'adesione ai Programmi di Investimento è aperta ad investitori di qualsiasi nazionalità e, dall'altro, è emerso che i promotori dell'offerta stanno operando nel territorio dello Stato con siti redatti in lingua italiana che rinviano, mediante appositi link di collegamento, al predetto sito madre al fine di aderire ai Programmi medesimi;
RITENUTO, quindi, sussistente anche il requisito di cui alla lettera d), essendo l'offerta in discorso rivolta anche al pubblico residente in Italia;
RITENUTO, pertanto, che l'attività posta in essere dalla Forex Macro e dalla Suizmarket S.A. volta alla promozione dei programmi di investimento nel Forex Market configuri un'offerta al pubblico di prodotti finanziari così come sopra definita;
CONSIDERATO che l'art. 94 del Tuf, al comma 1, stabilisce che: "Coloro che intendono effettuare un'offerta al pubblico pubblicano preventivamente un prospetto. A tal fine, per le offerte aventi ad oggetto strumenti finanziari comunitari nelle quali l'Italia è Stato membro d' origine e per le offerte aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dagli strumenti finanziari comunitari, ne danno preventiva comunicazione alla Consob allegando il prospetto destinato alla pubblicazione. Il prospetto non può essere pubblicato finché non è approvato dalla Consob";
RILEVATO che, in relazione alla descritta attività promozionale, non risulta essere stata effettuata la preventiva comunicazione alla Consob, né risulta essere stato trasmesso il prospetto informativo destinato alla pubblicazione;
CONSIDERATO, pertanto, che sussiste il fondato sospetto circa la promozione di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari in violazione alla predetta normativa;
RILEVATO che l'offerta al pubblico dei prodotti finanziari in argomento risulta tuttora in corso di svolgimento e di promozione tramite i siti internet www.forexmacro.com, www.forexmacro.it, www.comeguadagnare.net, www.forexmacro-investments.blogspot.com/ investire-forex.com, www.tuttoguadagno.myblog.it/archive/2009/01/29/forexmacro.html, www.ang9.beepworld.it/altriinvestimenti.htm,www.robertofalischia.it/ForexMacro/tabid/78/Default.aspx;
VISTO l'art. 99, comma 1, lett. b), del Tuf, in base al quale la Consob: "può sospendere in via cautelare, per un periodo non superiore a novanta giorni, l'offerta avente ad oggetto prodotti diversi da quelli di cui alla lettera a ) (ovvero strumenti finanziari comunitari), in caso di fondato sospetto di violazione delle disposizioni del presente capo o delle relative norme di attuazione";
CONSIDERATO che, stante la sussistenza dei suddetti presupposti, si ravvisa l'urgenza di adottare il provvedimento sopra individuato.
D E L I B E R A
E' sospesa, in via cautelare, per un periodo di 90 giorni, l'attività di offerta al pubblico residente in Italia dei Programmi di Investimento nel Forex Market posta in essere dalla Forex Macro, dalla Suizmarket S.A. e da qualunque altro soggetto.
La presente delibera verrà portata a conoscenza degli interessati e pubblicata nel Bollettino della Consob.
Avverso il presente provvedimento è ammesso ricorso al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio entro 60 giorni dalla data di comunicazione.
Roma, 24 giugno 2009
IL PRESIDENTELamberto Cardia